01 大盘

昨夜美股三大股指集体收涨，中概股指劲升9%，英伟达涨4%。截至收盘，道指涨 0.2%，纳指涨 0.56%，标普涨 0.25%。美国十年国债收益率跌 0.533%，收报3.733%，相较两年期国债收益率差19.1个基点。恐慌指数VIX跌 3.15%至15.39，布伦特原油收涨 1.25%。现货黄金昨日涨 1.09%，报2656.97美元/盎司，再创历史新高。美元指数昨日跌 0.58%，报100.35。

美国9月里奇蒙德联储制造业指数录得-21，为2020年5月以来新低。交易员将11月美联储降息50个基点的押注提高至50%。美联储理事鲍曼称将对进一步降息继续采取谨慎的态度，不能排除在抗通胀方面的进展出现停滞的可能性。以色列军方表示已击毙黎真主党导弹项目负责人。以色列军方称对黎真主党发动新一轮攻击。

02 行业&个股

行业板块方面，除金融、公用事业、能源、日常消费和医疗分别收跌0.84%、0.71%、0.25%、0.24%和0.2%，房地产平收0%外，其他标普5大板块悉数收涨：原料、半导体、工业、科技和通讯分别收涨1.37%、1.21%、0.72%、0.68%和0.47%。

概念板块方面，航空ETF涨1.72%，旅行服务板块涨2.01%，高端酒店万豪涨2.36%，爱彼迎涨1.9%，挪威邮轮跌0.14%。太阳能板块跌0.72%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.86%，NU涨0.75%。网络安全板块涨0.09%，SQ跌0.43%。

中概股多数收涨，KWEB涨10.32%，YINN涨29.13%，中国央行放大招：降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票市场发展。台积电涨 4.13%，台积电再次扩大其 CoWoS-L 产能，2025 年 B200 GPU 总产量从最初的 340 万增加到 420 万。阿里涨 7.88%，拼多多涨 11.24%，京东涨 13.91%，理想涨 11.35%，蔚来涨 11.65%，新东方涨 7.88%，富途涨 11.28%，小鹏涨 11.92%，B站涨 17.02%，瑞幸咖啡涨 5.06%，好未来涨 6.68%，名创优品跌 2.33%。SE涨2.4%，SEA与四家泰国公司组成财团，联手申请泰国数码银行牌照。

大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.4%，微软跌 1%，英伟达涨 3.97%，英伟达首席执行官黄仁勋出售了7.13亿美元的股票，减持结束。亚马逊涨 0.04%，谷歌收涨 0.35%，SNAP涨3.63%，Snap在其“My AI”聊天机器人中部署了谷歌Gemini的多模式功能。Meta跌 0.19%，消息人士称Meta将推出音频版Meta AI聊天机器人，将采用名人的声音。礼来涨 0.64%，博通涨 1.1%，特斯拉涨 1.71%，诺和诺德涨 1.41%。V跌5.49%, Visa面临美国司法部的反垄断调查，涉及借记卡业务;"国会山股神"在美国司法部对Visa提起反垄断诉讼前几周出售了价值50多万美元的Visa股票。

03 每日焦点

1、9.24 英伟达首席执行官黄仁勋出售了7.13亿美元的股票，减持结束

手机晶片达人9.24 修改光罩過後的Nvidia Blackwell，目前so far so good，有機會提前wafer out 出貨。

2、9.24台积电再次扩大其 CoWoS-L 产能，2025 年 B200 GPU 总产量从最初的 340 万增加到 420 万

大行评级|大摩：上调台积电目标价至1280元新台币 重申“增持”评级 为行业首选

9.24 摩根士丹利研究报告指，看到台积电在2纳米及3纳米晶片及CoWos先进封装产能扩张较快，以达到非常强劲的人工智能半导体需求，并将台积电明年资本开支预测由350亿美元升至380亿美元，料明年CoWos月产能升至8万件。大摩指，虽然公司没有正式的指引，但近期在一券商会议上，管理层曾提及公司或可在未来5年有方向地维持收入复合年增增长率介乎15%至20%，认为此具承诺的长期增长加上毛利扩张，使公司估值远比其他亚洲半导体公司吸引。该行上调集团明年及2026年每股盈利预测分别4%及5%，目标价由1,220元新台币升至1,280元新台币，重申“增持”评级，为行业首选，指看好公司在延长的半导体下行周期下有质素及具防守性的性质。

3、中国央行放大招：降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票市场发展!

9.24 潘功胜谈降准降息：近期将降准0.5个百分点，释放长期流动性1万亿元，年底前可能还会择机再降准0.25-0.5个百分点。7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，预计本次降息将带动MLF下调0.3个百分点，预计LPR和存款利率也将随之下行0.2-0.25个百分点。

潘功胜谈楼市：①降低存量房贷利率，平均降幅约0.5个百分点;②统一房贷最低首付比例至15%;③保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%提高至100%;④延长两项房地产金融政策文件的期限到2026年;⑤将完善商业银行的按揭贷款机制;⑥支持有条件的企业市场化收购房企存量土地。

潘功胜谈股市：央行首次创设结构性货币政策工具支持资本市场，证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，股票回购增持再贷款首期额度为3000亿;平准基金的创设正在研究中。

4、美国提议禁止联网汽车使用中国软硬件